Os preços do boi gordo, que apresentaram trajetória descendente desde janeiro/24, encontraram um ponto de inflexão em junho/24 (mais especificamente dia 7/6) e agiram como uma mola propulsora para buscar movimentos altistas, recorda Raphael Galo, analista da Terra Investimentos, com sede em São Paulo.

A cotação da arroba do boi gordo (Cepea/praça paulista) saiu de R$ 216,55 no dia 5/6 para R$ 227,30 em 5/7, um avanço de R$ 10,75/@.

No entanto, na avaliação de Galo, desde então, o mercado do boi gordo tem mostrado dificuldade em ultrapassar a barreira dos R$ 250/@ (SP) – não só no mercado físico (spot), mas sobretudo no mercado futuro (B3).

“Fica nítido que o mercado físico subiu e os contratos futuros andaram de lado”, relata o analista, em texto publicado pelo semanal “Boi e Companhia”, da Scot Consultoria (escritório em Bebedouro, SP).

Pelos dados levantados em 5 de julho/24, os preços futuros do boi gordo apresentavam a seguinte situação, de acordo com Galo: R$ 243,30/@ para o contrato de outubro/24; R$ 246,60/@ (contrato com vencimento em novembro/24); e R$ 247,80/@ (dezembro/24). No mesmo dia, o indicador Cepea apontava um valor de arroba de R4 227,30.

“Se o mercado tem mostrado resistência em ultrapassar essa região de preços (os R$ 250/@), pode ser interessante buscar estratégias de hedge para proteger os seus preços de venda (e a margem) do último trimestre nesta referência”, sugere Galo, que acrescenta: “Afinal, as cotações (do boi gordo) ainda precisam subir cerca de R$ 20/@ no spot para chegar nos patamares dos contratos futuros”.