Grande especialista em negociações envolvendo o mercado futuro, Raphael Galo, analista da Terra Investimentos, levantou, em artigo divulgado pelo relatório semanal Boi & Companhia, da Scot Consultoria, o histórico dos últimos 14 anos do comportamento da arroba do boi gordo no mercado físico (Indicador Cepea/B3 – praça SP, à vista) ao longo dos meses de agosto.

Com base em sua pesquisa, em 9 meses, a variação da arroba foi positiva em agosto, com oscilação média de 5,18%. Em 5 meses, a arroba recuou nos meses em questão, com variação média de -6,12%. Portanto, no geral do período de 14 anos, a variação da arroba ficou positiva em +1,14%.

Dito isto, Galo sugere ao pecuarista um olhar atento para o comportamento atual dos preços do boi gordo nos mercado físico e futuro. Na parcial de agosto/24 (até 20/8), relata o analista, o indicador CEPEA do boi gordo registrou valorização de 0,96%, ou R$ 2,25/@.

“Aí fica a pergunta de todo pecuarista: ‘Será que vai mais?’”, indaga Galo, que busca os números do mercado futuro para orientar o melhor caminho seguido pelos pecuaristas no curtíssimo prazo.

Segundo ele, olhando para o contrato do boi gordo negociado na B3 para agosto/24, no fechamento de 20/8/24, o preço era de R$236,85/@. Nessa mesma data, o valor do Indicador Cepea/B3 (mercado spot) era de R$234,75/@. Ou seja, o contrato futuro sobre o spot apresentava uma diferença de +0,89% ou R$ 2,10/@.

“Trata-se de uma diferença razoável para o período restante do mês de 8 dias úteis, não acha?”, indaga Galo.

Segundo ele, uma alternativa seria o produtor fazer hedge (mecanismo de proteção na B3) usando este vencimento nessa faixa de preços.

Com isso, continua Galo, os pecuaristas poderão capturar uma boa margem para poucos dias. “Ou vai dizer que R$ 2,10/@ em 8 dias não ajuda a melhorar a sua margem?”, pergunta o analista, sugerindo um papo direto (e reto) com o pecuarista.